碳化硅廠家 概念追蹤 | 供不應(yīng)求！上市公司大單不斷 碳

智通財經(jīng)APP獲悉，隨著電動汽車、新能源、5G通信乃至云計算的加速普及，全球市場對功率半導(dǎo)體的需求快速飆升。以碳化硅(SiC)為代表的第三代化合物半導(dǎo)體具有耐高壓、低損耗、高頻三大優(yōu)勢，能顯著提升模組效率并減少體積。全球碳化硅市場正處于高速成長階段。A股多家上市公司已經(jīng)通過投資項目、參股初創(chuàng)公司等多種方式，深度布局碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈，部分公司也在近期披露了最新進展。據(jù)東方財富分析師周旭輝測算，到2027年全球SiC市場規(guī)模有望達到481-675億元。該行指出，下游新能源汽車、光伏等景氣市場持續(xù)催化，看好SiC成長空間。相關(guān)概念股：東尼電子(603595.SH)、露笑科技(002617.SZ)、民德電子(300656.SZ)、三安光電(600703.SH)。

據(jù)悉，SiC具有禁帶寬度大、擊穿電場高、熱導(dǎo)率高、電子飽和漂移速率高、抗輻射能力強等優(yōu)勢，更適用于高壓、高溫、高頻環(huán)境。目前海外廠商仍占主導(dǎo)，2021年全球SiC襯底市場僅美國廠商就占據(jù)逾76%的份額。根據(jù)Yole數(shù)據(jù)顯示，Wolfspeed、英飛凌、羅姆約占據(jù)90%的碳化硅市場份額。

目前，碳化硅上車迎來大發(fā)展時代。隨著成本持續(xù)下探，汽車傳動系統(tǒng)、動力電池、充電基礎(chǔ)設(shè)施等對SiC相關(guān)器件的需求水漲船高，特斯拉、比亞迪、小鵬G9、蔚來ET5/ET7等搭載碳化硅車型快速放量，帶動碳化硅需求急劇上升。

據(jù)Wolfspeed最新預(yù)計碳化硅廠家碳化硅廠家，2022年全球碳化硅器件市場規(guī)模達43億美元，到2026年，碳化硅器件市場規(guī)模有望增至89億美元。TrendForce集邦咨詢認為，汽車將主導(dǎo)碳化硅功率元件市場的增長，預(yù)估2022年車用碳化硅功率元件市場規(guī)模將達到10.7億美元，至2026年將攀升至39.4億美元。

迎合市場旺盛需求，碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈密集聯(lián)動，在火熱的化合物半導(dǎo)體市場，碳化硅領(lǐng)域正掀起尤為旺盛的收并購和擴產(chǎn)浪潮等。

國內(nèi)方面，A股上市公司不斷接到碳化硅大單、長單，提前鎖定產(chǎn)能以及披露最新進展。近日，東尼電子披露訂單信息，約定子公司東尼半導(dǎo)體2023年向T客戶交付6英寸碳化硅襯底13.5萬片，銷售金額合計約6.75億元(含稅);2024年、2025年分別向該客戶交付30萬片、50萬片。

2022年11月，三安光電宣布，全資子公司湖南三安與需求方簽訂戰(zhàn)略采購意向協(xié)議，約定2024年至2027年向?qū)Ψ焦?yīng)碳化硅芯片合計38億元。在器件領(lǐng)域，揚杰科技也透露，公司的碳化硅MOSFET1200V80mohm系列產(chǎn)品在2023年將拿到批量訂單。

晶盛機電在2022年底接受調(diào)研時表示，公司已成功生產(chǎn)出行業(yè)領(lǐng)先的8英寸碳化硅晶體，并建設(shè)了6英寸碳化硅晶體生長、切片、拋光環(huán)節(jié)的研發(fā)實驗線，實驗線產(chǎn)品已通過下游部分客戶驗證。天富能源通過參股天科合達介入襯底片領(lǐng)域，天科合達也在2022年11月發(fā)布了“8英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底”新產(chǎn)品。

國際方面，年初以頭部襯底廠商Wolfspeed(前身為Cree)宣布開始運營8英寸碳化硅晶圓廠，意法半導(dǎo)體(ST)也在積極推進8英寸襯底研發(fā)量產(chǎn)，由此進一步牽引行業(yè)向8英寸襯底探索。同時，頭部碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈廠商都積極開啟了向外收并購亦或合作步伐，諸如意法半導(dǎo)體與Soitec在碳化硅襯底制造技術(shù)開展合作，此前較多聚焦氮化鎵的廠商納微半導(dǎo)體宣布收購GeneSic等。

“未來5至10年都不會出現(xiàn)過剩情況，將持續(xù)擴產(chǎn)。”對于“碳化硅供不應(yīng)求”的判斷，國際大公司安森美更加樂觀。聚焦碳化硅，安森美半導(dǎo)體在2021年更名為安森美，并在同年以4.15億美元現(xiàn)金收購碳化硅生產(chǎn)商GTAdvanced Technologies(下稱“GTAT”)。安森美期望未來3年內(nèi)在碳化硅上實現(xiàn)營收40億美元。與安森美一樣積極擴產(chǎn)的國際大公司還有英飛凌、羅姆等。

TrendForce集邦咨詢分析師龔瑞驕分析，“這幾年碳化硅產(chǎn)業(yè)的并購動作確實不少，這主要緣于國際大廠想要更完整地控制供應(yīng)鏈，特別是對上游材料的爭奪。當然，頻繁的并購動作也體現(xiàn)了市場對碳化硅發(fā)展?jié)摿Φ恼J可?！?/p>

萬和證券指出，碳化硅器件在性能上具備突破性的替代優(yōu)勢，隨著業(yè)內(nèi)廠商的積極擴產(chǎn)和工藝改進，其價格有望持續(xù)走低，尤其是隨著電動汽車和光伏、風電等新能源產(chǎn)業(yè)對大功率、低能耗、小體積功率器件需求的不斷提高，SiC即將迎來屬于它的性價比“奇點時刻”。

東莞證券劉夢麟分析指出，近年來，國家陸續(xù)出臺政策鼓勵碳化硅行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，疊加碳化硅襯底向大尺寸演進，有效提升材料使用率，以及晶棒、襯底良率持續(xù)提升，未來碳化硅器件的生產(chǎn)成本有望持續(xù)下降，預(yù)計在高電壓場景中將先具備替代優(yōu)勢。隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品得到驗證進程加速，下游廠商認可程度不斷提升，海外企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)差距相對縮小，國產(chǎn)市場具備廣闊的市場空間。

相關(guān)概念股：

東尼電子(603595.SH)：1月9日晚間披露2022年年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1億元至1.1億元，同比增長199.28%至229.20%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為3200萬元至4200萬元，同比增長128.41%至199.78%。

露笑科技(002617.SZ)：已成功研發(fā)6英寸的導(dǎo)電型碳化硅襯底片，并開始批量生產(chǎn)。

民德電子(300656.SZ)：在功率半導(dǎo)體硅基器件和碳化硅器件領(lǐng)域目前已覆蓋包括外延生產(chǎn)、晶圓加工、超薄片背道減薄、芯片設(shè)計等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

三安光電(600703.SH)：公司碳化硅產(chǎn)品主要為高功率密度二極管及MOSFET，MOSFET工業(yè)級產(chǎn)品已送樣客戶。二極管新開拓客戶518家，出貨客戶超180家，并有60種以上產(chǎn)品已進入量產(chǎn)階段。產(chǎn)能方面，目前公司碳化硅產(chǎn)能6萬片，后續(xù)伴隨長沙超級工廠產(chǎn)能投放，明年底規(guī)劃產(chǎn)能達20萬片，兩期共40萬片。

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